Amerikaanse banken kunnen economische tegenslagen doorstaan volgens stresstest

Gepubliceerd op 30/06/2023 03:00 in Economie

Uit de jaarlijkse stresstest van de Federal Reserve, het stelsel van centrale banken in de Verenigde Staten, blijkt dat de 23 grootste Amerikaanse banken in staat zijn om overeind te blijven, zelfs in economisch slechte omstandigheden. Hoewel ze gezamenlijk ruim 500 miljard euro zouden verliezen, kunnen de banken de tegenslagen aan. De stresstest is een toetsing van de banken op omstandigheden die zich voordoen tijdens een recessie, zoals een halvering van investeringen in commercieel vastgoed, een daling van 38 procent van huizenprijzen en een werkloosheidspercentage van tien procent.

De uitkomsten van de stresstest komen enkele maanden nadat drie middelgrote Amerikaanse banken, waaronder de Silicon Valley Bank (SVB), failliet zijn gegaan. SVB had te weinig vermogen doordat het niet slaagde in het ophalen van nieuwe financiering vanwege de stijgende rente. Volgens de Financial Times zou SVB volgend jaar meedoen aan de stresstest en mogelijk zou de bank deze wel doorstaan, omdat de test geen rekening houdt met een stijgende rente, maar rekent met een hypothetische rente die bijna nul is.

De Federal Reserve waarschuwt echter dat de huidige meetmethode van de stresstest "slechts één manier is om te meten" en banken moeten "nederig blijven over hoe risico's kunnen ontstaan". Als reactie hierop heeft de centrale bank dit jaar een nieuw, kleiner testscenario toegevoegd. Dit scenario houdt in dat de recessie minder ernstig is, de hoge inflatie langer aanhoudt en de rentes hoger zijn. Rabobank-econoom Philip Marey vindt dit een goed idee om te testen, omdat de drie banken in maart failliet zijn gegaan vanwege soortgelijke omstandigheden. De grote banken komen redelijk goed uit deze test, maar over de kleinere banken is weinig bekend.

Marey is van mening dat de centrale bank lessen heeft getrokken uit de situatie van afgelopen maart. Hij stelt echter dat dit eerder had moeten gebeuren en pleit er ook voor om kleinere banken mee te nemen in de test. De 23 geteste banken zijn slechts verantwoordelijk voor 20 procent van het commercieel vastgoed, terwijl de rest bij kleinere banken ligt.

Voor de banken zelf is het belangrijk om de stresstest succesvol te doorstaan, omdat ze daarna aandeelhouders mogen belonen zonder beperkingen van de centrale bank. Sinds de financiële crisis van 2008 is de stresstest een jaarlijkse verplichting, maar president Trump heeft de regels versoepeld. Voorheen werden banken met een kapitaal vanaf 50 miljard dollar gecontroleerd, maar deze grens is verhoogd naar 250 miljard dollar onder het bewind van Trump. De SVB zat precies onder deze grens.

Volgens de stresstest zou de Amerikaanse tak van Deutsche Bank het meeste kapitaal verliezen in een recessie, gevolgd door UBS America. Het hoofdkantoor van de Zwitserse bank heeft eerder dit jaar Credit Suisse overgenomen, de enige Europese bank die in de problemen is geraakt. Deze problemen waren echter niet toe te schrijven aan dezelfde oorzaken als bij de Amerikaanse banken.